生猪板块开年大涨 牧原股份大涨6.57%，谁在买？

2019年春节之后，国内养猪概念股持续走强，在猪年A股首个交易日出现集体暴涨之后，2月15日再现集体涨停。 　　二级市场追捧养猪概念股，折射出了市场对生猪价格走势的乐观情绪。国内养猪业经历过2018年行业低迷、价格下滑、跨省禁调等多重考验之后，国内母猪存栏量加速减退，市场产能加速清退，猪周期拐点有望于2019年第二季度提前到来几成市场共识。 　　在这场生猪概念股狂欢中，作为养猪业四大龙头企业“温牧正雏”之一的牧原股份(002714.SZ)，在一周内录得2个涨停板，股价创历史新高，一跃成为河南市值第二大企业。 　　过去几年里，牧原股份一直处于扩张态势，其净利润也随着猪周期下行而波动，其中2018年亦难逃净利下滑的命运。根据牧原股份2018年度业绩预告修正公告，公司预计净利润5亿–5.50亿元，同比下降76.75%–78.86%。 　　尽管受多重压力夹击，但牧原股份扩张的步伐也未曾停下。2018年12月，牧原股份发布定增预案，拟募资不超过50亿元，其中35亿元用于扩大生猪养殖规模。 　　在疫情依旧严峻，禁止跨省调运生猪将成为长期措施的背景下，牧原股份未来如何处理好产能扩张与疫情风险之间的关系，将成为其2019年面对的一大考验;同时，牧原股份又将采取怎样的策略以提振业绩，也同样面临挑战。 　　谁在买牧原股份? 　　2月11日，猪年首个交易日，生猪板块领涨两市，涨幅超过6%，牧原股份、雏鹰农牧(002477.SZ)、唐人神(002567.SZ)等7只股票涨停，温氏股份(300498)也大涨6.57%。 　　生猪板块开年大涨与猪价上涨不无关系。 　　2019年春节期间，全国生猪价格出现一定程度反弹，尤其东北地区涨至 10元/千克以上，涨幅较为明显。 　　香颂资本执行董事沈萌对时代周报记者表示，从资本市场角度来看，春节是猪肉的消费高峰期，对猪肉板块的业绩具有刺激作用。另外，中国重新采购美国大豆产品，对于生猪饲养行业来说也是利好信息，加上前期猪肉板块持续低迷也为现在的反弹提供了空间。 　　卓创资讯预计，猪价触底反弹或在本年3月底4月初，下半年局部地区高价不乏再次突破10元大关，养殖单位生猪盈利十分可观。 　　而猪价的上涨预示着猪周期拐点有望提前开启。包括新希望、牧原股份等在内的多家企业在春节前接受时代周报记者采访时均表示，2019年猪价走势将会逐步走高，整体猪价行情会好于2018年。 　　随着猪周期拐点将至，牧原股份也备受二级市场追捧。在过去的一周内，牧原股份股价屡创历史新高，5个交易日内发生10笔大宗交易，总成交金额为7.81亿元。 　　其中，牧原股份2月15日发生了6笔大宗交易，总成交数量为1396.70万股，总成交金额为4.84亿元，成交均价为34.64元。当日，牧原股份还因成为日涨幅偏离值达到7%的前五只证券而登上龙虎榜。 　　龙虎榜数据显示，净买入方面，深股通买入2.89亿元，东吴证券上海杨高南路买入2.44亿元，德邦证券上海志丹路买入1.55亿元，中国银河台州邮电路买入5020万元，另一家实则净卖出。净卖出方面，中信证券深圳滨海大道卖出4.84亿元，两家机构合计卖出5460万元，国信证券深圳振华分公司卖出3300万元，另一家为净买入的深股通。其中深股通参与该股。 　　随着股价的持续上涨，牧原股份的市值亦水涨船高。截至2月18日，牧原股份收报43.60元，总市值达到了909亿元，超过双汇发展(000895.SZ)843亿元市值，成为河南A股市值第二大企业，仅低于洛阳钼业(603993.SH)。 　　对于当前股价位置，天风证券认为，对应2020年的出栏量，温氏股份、牧原股份、正邦科技、天邦股份的头均市值分别为4896元、4900元、1433元、1400元和1208元。当前来看，无论是从周期的猪价位置，还是上市公司的头均市值，仍然处于低位，市值空间较大。 　　对于后市走向，卓创资讯分析师李霞在接受对时代周报记者采访时表示，2019年生猪市场反弹一大驱动逻辑在于利空部分出尽。跨省调运逐步恢复之后，国内高低价差不断收窄，生猪供应方面呈现紧俏态势，且下游补栏热情较高，业内乐观情绪升级。就目前资金流入以及流出情况来看，短期猪肉概念股仍有上行空间。